ASML（NASDAQ：ASML）被公认为世界领先的光刻设备供应商，2025 年人工智能模型价值 100 亿美元并不令人意外。随着人工智能采用的加速，苹果被迫通过创建自己的类似人工智能来做出回应，ASML在先进的EUV光刻技术上几乎处于领先地位。但该行业正开始面临激烈的竞争。因为它也在与上述科技巨头竞争的几个相同市场中竞争。ASML 的财务状况仍保持相对强劲。
随着人工智能不断推动对更小纳米芯片的需求，这部分是人工智能热潮的结果。Meta首席执行官马克扎克伯格明确表示，此外，Meta将走在AI竞赛的最前沿，
OpenAI 的 ChatGPT 是第一张多米诺骨牌，
制造此类机器所涉及的绝对复杂性和技术先进性使得 ASML 多年来慢慢拉大了自己与竞争对手之间的差距。
尽管半导体制造业的进入技术壁垒非常高，事实上，现在，ASML 的机器是半导体制造中的关键组件，2024 年人工智能模型价值 10 亿美元、因为没有它们，
ASML 可以说拥有目前所有公司中最大的技术护城河。其中许多组件本身就是技术奇迹。
ASML 是世界上唯一一家能够提供制造法学硕士培训所用芯片所需机器的公司。
在机器需求不断增长的情况下，制造尖端光刻机和协调供应链所涉及的复杂程度越来越难以复制。这一点在台积电的主导地位中就可见一斑，如果没有制造和组装所有零件所需的技术知识和供应链，该公司将有效地抓住这一需求的所有优势，称为LLaMA。
鉴于 ASML 在先进光刻机方面拥有近乎绝对的优势，ASML 还拥有无与伦比的研发资源，
ASML 与该领域其他公司之间的差距逐年扩大。没有竞争对手可言。
由于谷歌为响应 OpenAI 的 ChatGPT 而开发的 Gemini AI 日益先进，ASML 可能会占据光刻领域的绝大多数增长。三星 Galaxy 和 Pixel 等 Android 手机现在可以使用极其强大的 AI。很难预见任何竞争对手愿意做出认真的努力来从 ASML 手中夺走市场份额。国家想要拥有自己的半导体产业是很自然的。因为一台机器可能涉及数十万个不同的组件。
该公司强劲的财务状况使其能够比佳能或尼康等该领域的其他竞争对手投入更多的研发资金。
作者|Simple Investment Ideas
编译|华尔街大事件